Begini Target Harga Saham XL Axiata (EXCL) jelang Penuntasan Merger dengan Smarfren (FREN)
JAKARTA, investortrust.id – PT XL Axiata Tbk (EXCL) menjelang penuntaskan merger dengan PT Smartfren Telecom Tbk (FREN) direkomendasikan beli dengan target harga Rp 3.500. Rekomendasi tersebut mempertimbangkan profil manajemen entitas hasil merger sudah sesuai dengan harapan pasar.
Berdasarkan data yang tersebar dewan direksi EXCL akan diisi professional dari Axiata, EXCL, dan Smartfren. Dirut EXCL kemungkinan dijabat Rajeev Sethi yang berasal dari Robi Axiata. Sedangkan susunan direktur lainnya berasal dari Smarftren Anthony Susilo, Shurish Subbramaniam, dan Merza Fachys. Dari EXCL ada Yessie Dianty Yosetya dan David A Oses dari Axiata.
Baca Juga
“Kami memandang susunan pengurus baru perseroan tersebut meningkatkan kepercayaan investor terhadap integrasi EXCL dengan FREN akan berjalan baik. Susunan dewan komisaris tersebut juga memperkuat keyakinan XLSmart akan bisa mencapai penghematan bernilai US$ 400 juta dalam waktu cepat,” tulis analis BRI Danareksa Sekuritas Niko Margaronis dan Kafi Ananta dalam riset terbarunya.
Terkait megerk dua perusahaan tersebut, Otoritas Jasa Keuangan (OJK) disebut telah menerima dokumen pernyataan penggabungan (merger) antara PT XL Axiata Tbk (EXCL) dan PT Smartfren Telecom Tbk (FREN).
“Bersamaan dengan keterbukaan informasi terkait rancangan merger yang telah diumumkan, OJK telah menerima dokumen Pernyataan Penggabungan dan saat ini dalam proses penelaahan,” ujar Inarno.
Dia menjelaskan, OJK juga akan mempertimbangkan pemenuhan ketentuan perundang-undangan terkait, yang salah satunya memerlukan persetujuan dari regulator industri telekomunikasi atau Kementerian Komunikasi dan Digital (Komdigi).
Baca Juga
XL Axiata-Smartfren Merger, Begini Harapan terhadap Industri Telekomunikasi Tanah Air
XL dan FREn sebelumnya telah mengumumkan kesepakatan definitif untuk merger dengan nilai gabungan enterprise value pra–sinergi mencapai lebih dari Rp 104 triliun atau US$ 6,5 miliar. EXCL akan menjadi surviving entity dengan nama perusahaan baru menjadi PT XLSmart Telecom Sejahtera Tbk.
Rasio pertukaran penggabungan usaha yang telah disepakati adalah 1 saham FREN untuk 0,011 saham perusahaan gabungan (EXCL). Dengan kata lain, dibutuhkan 91 saham FREN untuk mendapatkan 1 saham EXCL.
Manajemen EXCL menjelaskan bahwa merger ini akan berdampak positif dan berpotensi memberikan estimasi sinergi sebelum pajak tahunan sebesar US$ 300–400 juta, setara dengan 21–30% EBITDA gabungan secara pro–forma per kuartal III-2024.
Grafik Saham EXCL dan FREN